庞蕴居士是湖南衡阳人，少悟人生虚空，立志寻道。他去谒见石头希迁，问道："不与万法为侣的，是什么人？"石头就用手掩住他的嘴巴，庞蕴豁然有悟。
　　他后来参见江西马祖道一，又问道："不与万法为侣者，是什么人？"马祖答道："等你一口喝尽西江的水，再告诉你。"庞蕴顿悟玄旨。
　　庞蕴居士拜访过药山后，辞别时，药山派十员禅客送他到门口。当时，天正下着大雪，庞蕴居士指着空中说："好雪片片，不落别处。"全禅客就问："那落到什么地方呢？"居士打了他一掌。全禅客说："你这样是马虎不过去的。"庞居士说："你这等人还自称禅客，我看阎王爷是不会放过你的。全禅客说："那居士您怎样呢？"居士又打了他一巴掌。说："眼明而瞎，能言如哑。"
　　庞居士有个女儿叫灵照，要入灭的那天，他对灵照说："你去看看日头，到了正午就来告诉我。"灵照出去一会儿，回来说："现在是正午，可是太阳有缺蚀。"庞居士出去观看的时候，灵照就在父亲的座位上，合掌坐化。庞居士回来一看，笑着说："我这女儿机锋真伶俐呀！"于是就延期七天坐化。在这期间，州官前来看他，他就对州官说："愿你将存在看成空幻，切莫把虚无当作真实，住留世间，当好自为之，因为一切都像影子和回声一样。"随后，他枕着州官的腿膝亡化了。